7月2日，A股三大股指低开低走，呈现脉冲式下探格局。盘面上，珠宝首饰、港口水运、输配电气、有色金属、石油等行业逆市上涨；酿酒、航天航空、保险、医疗、券商、银行、食品饮料、水泥等跌幅居前。题材股方面，稀土永磁、盐湖提锂、光伏、可燃冰、锂电池、油气设服等领涨，医疗美容、白酒、超级品牌、券商概念等跌幅靠前。

　　“两桶油”持续加码氢能 相关产业有望进入高速发展轨道

　　7月1日晚，“两桶油”发布上半年业绩预告，均同比扭亏为盈。此外，今年上半年，“两桶油”在努力赚钱的同时，清洁能源也是“两桶油”未来发展的重要方向。近日，中国石油集团公司召开新能源新材料事业发展领导小组会议，董事长戴厚良强调，坚持事业发展科技先行、技术立企，持续加大在新能源新材料等领域的科技攻关力度。充分结合炼厂布局和氢能供需情况，加强氢能全产业链技术研究，完善氢能业务发展规划。推动CCS/CCUS产业化发展，积极开展先导性实验，加强全产业链技术研究，努力提升碳捕集和利用水平。中国石化方面，“十四五”也重点发展天然气、“油转化”和氢能。公司提出把氢能作为公司新能源业务的主要方向，充分利用产业和网络优势，“十四五”期间规划建设1000座加氢站或油氢合建站，打造“中国第一大氢能公司”。

　　万联证券指出，我国兼具发展氢能的产业基础和应用市场。根据中国氢能联盟的预计，到2030年，中国氢气需求量将达到3,500万吨，在终端能源体系中占比5%。到2050年氢能将在中国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6,000万吨，可减排约7亿吨二氧化碳，产业链年产值约12万亿元。随着下半年氢能“十城千辆”名单的落地，氢能产业有望进入高速发展轨道。

　　上市车企扎堆融资“囤粮” 新能源汽车烧钱大战狼烟再起

　　近年来，我国新能源汽车行业融资的频次和规模持续增长。据企查查数据显示，近十年来，新能源汽车品牌投融资事件共897起，披露投融资金额3841.1亿元。从融资规律上来看，2014年之前行业处于起步阶段；2015年进入高速发展期，投融资活动和资金额大幅增长；2018年达到顶峰；2019年，进入调整期。

　　2020年，新能源汽车凭借逐月增长的销量利好，叠加特斯拉效应带动，全球新能源股价狂飙，导致了新能源汽车企业投融资金额创新高，融资金额同比大涨159.4%至1292.1亿元，近十年来首次突破千亿元。

　　2021年至今，在百度与吉利披露联合造车，恒大大规模定向增发新股，以及小米、360官宣进军汽车行业后，新能源汽车行业再次达到前所未有的热度。企查查数据显示，截至2月底，我国新能源汽车领域又发生了13起投融资事件，其中包括比亚迪、恒大汽车、零跑汽车、合创汽车、法拉第未来等知名品牌。

　　铜箔紧缺涨势凶猛 爆发式扩产难解近渴

　　在锂电需求的带动下，自去年下半年以来，锂电铜箔行业快速回暖，市场供不应求，头部企业处于满产满销状态，加工费快速攀升。

　　中银证券研报预测，2020年~2022年全球锂电铜箔需求量分别为21.27万吨、29.65万吨、38.75万吨，2025年全球锂电铜箔需求量为76.82万吨，2020~2025年年均复合增速为29.3%。以金额测算，2020年至2022年，全球锂电铜箔市场空间分别为152亿元、223亿元、292亿元，到2025年则有望达到580亿元，其中6um铜箔有望达到304亿元。

　　安信证券表示，2020年下半年以来需求转旺，锂电铜箔和下游电池厂商皆缺少锂电铜箔库存。东吴证券指出，根据产业链调研情况，铜箔主流生产企业目前订单饱满、供不应求，预期紧张局面短期难以改观。自2020年12月以来，锂电铜箔加工费已经多次上调，铜箔价格加速上涨迹象明显。国金证券分析师樊志远预计，铜箔加工费上涨趋势至少会持续到今年四季度。

　　多家轮胎企业陆续提价 8只概念股市盈率不足30倍

　　进入二季度以来，受大宗商品涨价影响，轮胎原材料价格持续攀升，轮胎全球性涨价一触即发。五月以来，欧美轮胎市场的涨价信息铺天盖地，反观国内市场，似乎这段时间涨价势头有所减弱。在沉寂许久之后，风神轮胎发布第一张七月涨价通知单，让不少轮胎店和经销商感到措手不及。

　　统计显示，A股公司布局轮胎或橡胶相关业务的有18家，A股市值合计2992亿元。玲珑轮胎2020年半钢胎产量、子午胎产量、海外工厂产量及利润居中国同行业第一，轮胎外胎产量、全钢胎产量均位居中国同行业第二。

　　利好政策频出 机构称中药行业迎来新机遇(附股)

　　7月1日，国家发改委印发《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》。方案提出促进中医药传承创新工程，中央预算内投资重点支持国家中医医学中心、区域中医医疗中心、国家中医药传承创新中心、国家中医疫病防治基地、中西医协同“旗舰”医院、中医特色重点医院和名医堂建设。

　　A股投资方面，浙商证券指出，国家高度重视中医药传承创新发展，中西医结合成为未来发展必然趋势，中医药行业迎来了新一轮发展机遇。在有利措施驱动下，不少老企业加速转型升级，探索中西医结合。推荐关注同仁堂(举行中西医结合脑病防治高级研修班，关注中西医结合)、以岭药业(通心络胶囊获得专家共识)、广誉远(山西省国资委成为实际控制人，打破受原控股股东东盛集团资金紧张影响，)、云南白药(完成混合所有制改革，大力发展医美、口腔等领域)、片仔癀、白云山、中新药业、济川药业、华润三九。

　　百事计划大幅下降饮料含糖量 未来甜味剂代替蔗糖空间大(附股)

　　据媒体报道，百事公司周四(7月1日)宣布，计划到2025年将其在欧盟国家销售的汽水和冰茶中的含糖量减少四分之一，并推出更有营养的零食，以在其第二大市场吸引更多注重健康的消费者。百事欧洲区CEO西尔维乌·波波维奇(Silviu Popovici)说：“目前在欧洲，我们销售的饮料中几乎有三分之一是无糖的，我们相信这一趋势会持续下去。”

　　东兴证券指出，2019年我国无糖饮料市场规模为98.7亿元，在软饮料整体占比仅1.25%，目前的发展阶段可以类比1985-1995年日本无糖饮料发展的黄金十年。彼时，日本碳酸饮料几乎没有增长，销量增长主要靠无糖茶及咖啡推动，而一直到2015年日本无糖饮料一直保持着至少两位数的增长。2014-2019年我国无糖饮料CAGR40%+，增速高空间大，预计在未来的数年我国无糖饮料均能保持两位数增长。

（文章来源：东方财富研究中心）