【行情要点】

　　市场行情：日内行情低开后震荡上行，日线上低位反弹后逐渐回暖，而趋势线仍向下，且上方有20天和60天均线压力。截至收盘，上证50ETF上涨0.55%报收3.488；沪300ETF上涨0.25%报收5.189；深300ETF上涨19%报收5.173；沪深300指数上涨0.17%报收5155.97。

　　【期权盘面】

　　隐含波动率：市场行情回暖上升，金融期权隐含波动率窄幅波动。截止收盘，上证50ETF期权下跌0.369至16.63%，沪300ETF期权下跌0.37%至16.64%，深300ETF期权下跌0.37%至17.52%，沪深300股指期权上涨。11%至15.87%。

　　持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情趋势线以下小幅回暖，金融期权持仓量PCR小幅盘整，截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.75，沪300ETP期权持仓量PCR报收0.99，深300ETF期权持仓量PCR报收0.84，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.60·最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，上证50ETP的压力线为3.60和支撑线为3.50；沪300ETF的压力线为5.25，支撑线为，25；深300ETF的压力线为5.25，支撑线为5.00；沪深300指数的压力线为5300，支撑线为5100

　　【结论与操作建议】

　　操作建议：50ETF低位反弹逐渐回暖，而趋势线斜率且上方有20天均线压力。操作建议，构建卖出虚一档和虚二档看涨期权组合策略，获取时间价值，若市场行情反弹一个行权价，则逐渐平仓离场。如50ETF期权，SC 2017 3.60@10和S 2107 3.70@10

（文章来源：五矿期货）